巴菲特：越有閒，越有錢

04 專注於少數高質量的賭注

沃倫·巴菲特每年只做少量的投資。

我記得我第一次聽到這個消息的時候，我很震驚。「人類歷史上最富有的投資者怎麼可能只做這麼少的交易?」

Housatonic Partners基金的創始合伙人，威廉·桑代克（William Thorndike）在他的著作《商界局外人》（The Outsiders）中給了我們這個問題的答案：

巴菲特相信，集中的投資組合會帶來非凡的回報，優秀的投資標的很少出現。

他多次告訴學生，如果他們在職業生涯開始時拿到一張只能打20孔的卡片，代表他們在投資生涯中可以投資的總數量，他們的投資結果會有所改善。

正如他在1993年的年度報告中總結的那樣，「我們認為，如果讓投資組合更集中的政策能提高投資者對一家企業的思考強度，也提高他在購買該企業之前對其經濟特徵的滿意度，那麼這種政策很可能會降低風險。」

簡言之，巴菲特的意思是：

「投資的訣竅就是在那裡，看著球一個接一個拋過來，等待球到你最拿手的高度。如果人們大喊，「揮棒啊，你這個笨蛋！」，直接忽略它們。

05專注於長期投資

巴菲特會長期持有他的股票。

據威廉·桑代克在他的著作《商界局外人》中稱，他目前持有的前五大股票期權，持有時間平均超過20年。

相比之下，典型共同基金的平均持有期不到一年。這意味著投資活躍度處於極低水平，巴菲特稱之為「近乎懶惰的無所事事」。

巴菲特在知識投資方面也運用了類似的概念，這給他帶來了長久的回報。在巴菲特唯一的授權傳記中，他的傳記作者評論了她從巴菲特身上學到的東西：

你所學習和投資的東西，應該是能夠積累的知識，這樣知識就可以建立在知識的基礎上。因此，與其學習一些明天就可能過時的東西，比如某種特定類型的軟體(兩年後甚至沒有人使用) ，不如選擇那些能讓你在10年或20年後變得更聰明的東西。我現在一直在受益於這個教訓。

並非只有巴菲特一個人在考慮進行長期投資。

全球最大的加速器YCombinator的總裁薩姆·奧爾特曼(Sam Altman)稱，長期思維是「市場上僅存的幾個套利機會之一」。

傑夫·貝索斯（Jeff Bezos）用七年的時間來衡量一個新項目能否成功，而其他大多數上市公司則只用三個月的時間來衡量。

06避免追趕科技潮流

人們可能會認為，這位有史以來最偉大的投資者會一直追求掌握最新的技術，以保持處於時代前沿。

有趣的是，事實恰恰相反。以下是一些例子:

他辦公室里從來沒有電腦。

他從來沒有用過股票行情收報機。

他沒有智慧型手機。

這些獨特的選擇反映了巴菲特的一些特點：

巴菲特非常清楚他需要了解哪些數據才能進行投資。

他對自己的想法有足夠的信心，他不願意去做那些受大眾歡迎的事情。

他主動從環境中排除潛在的干擾，而不是依靠意志力。

如何應用巴菲特核心的心智模型？

現在，你明白了吧。沃倫·巴菲特擁有自由閱讀和思考時間並非偶然。他的人生就是為此而設計的。

這些都不是隨機的策略......它們都來自於一個重要的心智模型：80/20法則。事實上，20%的努力會帶來我們生活中許多領域80%的結果。

在他生活的每一個領域，比如人際關係、投資、技術、確定優先事項，巴菲特都是無情地優先處理少數重要事項並捨棄其他一切的大師。

所以，現在的問題是:你如何將80/20法則始終如一且巧妙地運用到你的生活中。

雖然巴菲特的「三步走」方法在理論層面上非常有用。但我也發現，在運用到實踐層面上是有所欠缺的。它忽略了許多細微之處，這些細微之處可能會使我們這些普通人的計劃偏離軌道。